FREEDOM FINANCE OFFICIAL

General Motors: сильный квартал, но впереди сложный переходный период 🚗 General Motors (GM) увеличила выручку за III квартал на 2,9% год к году, до $50 млрд. Скорректированная прибыль составила $3,70 на акцию – немного выше ожиданий. Результаты поддержали рост поставок и снижение части расходов. Однако обновление полноразмерных пикапов может временно сократить поставки в Северной Америке. Дополнительное давление оказывают затраты на сырье, логистику и перенос производства в США. 🎙 Старший аналитик Freedom Дмитрий Поздняков понизил финансовые прогнозы, сохранив рекомендацию «Держать» и целевую цену $76. В IV квартале Freedom ожидает снижения выручки на 2% год к году, до $44,4 млрд. GM также объявила новую программу обратного выкупа акций на $20 млрд, но ближайшие перспективы бизнеса зависят от прохождения обновления модельного ряда и контроля затрат. #новостикомпаний

Техногиганты разбудили «медведей» 📉 Американские фьючерсы снижаются после неоднозначной отчетности технологических компаний. Nasdaq-100 теряет около 1,6%, S&P 500 – 0,9%. 💬 Акции Tesla (TSLA) дешевеют на 4–5% после снижения прогноза капитальных затрат на 2026 год с более $25 млрд до $20 млрд. Meta (META) повысила нижнюю границу годового плана инвестиций до $135 млрд, однако свободный денежный поток оказался отрицательным (−$2,1 млрд). Lam Research (LRCX) также снижается, несмотря на рекордную выручку. 🇮🇷 Дополнительное давление оказывает нефть: Brent превысила $110 за баррель на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке. Это усиливает инфляционные риски и ограничивает перспективы смягчения политики ФРС. 📊 Сегодня инвесторы оценят заявки на пособие по безработице (прогноз: 200 тыс.), а также отчетности Valero, P&G, American Airlines и других компаний. Аналитики Freedom Broker оценивают баланс рисков как умеренно негативный и ожидают повышенной волатильности. Дальнейшая динамика рынка будет зависеть от нефтяных котировок и устойчивости спроса на акции ИИ-сектора.

🛡 Еще одна #инвестидея – для тех, кто рассчитывает на рост спроса на кибербезопасность и готов к высокому риску Palo Alto Networks (PANW) – американский разработчик решений для защиты корпоративных сетей, облаков и устройств. Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Покупать»: переход клиентов на комплексные платформы безопасности и рост регулярной выручки могут поддержать акции. 🕯 Инвестиционные тезисы: ➖ Коррекция открывает точку входа. Аналитики считают снижение котировок возможностью для покупки. Финансовую устойчивость поддерживают рентабельность свободного денежного потока 38–39%, законтрактованные будущие доходы и превышение денежных средств над долгом. ➖ Компании стремятся сократить расходы на защиту. Вместо отдельных продуктов заказчики выбирают единую платформу кибербезопасности. Такой переход помогает Palo Alto Networks расширять сотрудничество с клиентами. ➖ Угроза со стороны OpenAI преувеличена, считают эксперты. Поиск уязвимостей в коде не заменяет комплексную защиту корпоративной инфраструктуры, которую обеспечивают платформы компании. ➖ Отчетность может превзойти ожидания. Годовая регулярная выручка от решений безопасности нового поколения растет более чем на 30%. Платформа Cortex XSIAM автоматизирует расследование инцидентов и сокращает время реагирования с дней до минут. 🎯 Целевая цена: $400, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $315

Halliburton: международный бизнес поддержал повышение рекомендации 🛢 Halliburton (HAL), поставщик оборудования и услуг для нефтегазовой отрасли, превысил ожидания Freedom по квартальной выручке. Она выросла на 1,8% год к году, до $5,7 млрд. Рост в Европе, Африке, СНГ и Латинской Америке компенсировал спад в Северной Америке. На Ближнем Востоке и в Азии выручка восстановилась на 8,2% относительно предыдущего квартала. 🎙 Старший аналитик Freedom Сергей Пигарев повысил целевую цену с $37 до $40 и улучшил рекомендацию до «Покупать». Потенциал роста – около 19,1% относительно цены $33,59, использованной в отчете. В 2027 году менеджмент ожидает увеличения выручки примерно на 5% и операционной рентабельности до 15%. Поддержку должно обеспечить сокращение расходов. При этом Freedom осторожно оценивает прогнозы: слабый спрос в Северной Америке и неопределенность в отрасли сохраняются. #новостикомпаний

🤖 Первая #инвестидея на сегодня – для тех, кто рассчитывает на рост корпоративного ИИ и оборонных заказов и готов к высокому риску Palantir Technologies (PLTR) – американский разработчик ПО для анализа данных и внедрения искусственного интеллекта. Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Покупать»: спрос на защищенные ИИ-решения, государственные контракты и развитие коммерческого бизнеса могут поддержать акции. 🕯 Инвестиционные тезисы: ➖ Банкам, медицинским и промышленным компаниям нужен ИИ с контролем над конфиденциальными данными. Платформы Palantir позволяют внедрять такие инструменты на собственных серверах и в закрытых облаках. ➖ Расширение контракта Maven Smart System и развитие систем военного управления укрепляют отношения с государственными заказчиками. По оценке аналитиков, это повышает предсказуемость будущих доходов. ➖ Практические интенсивы AIP Bootcamps помогают клиентам проверить ИИ на собственных задачах. По данным обзора, они сокращают цикл продаж с нескольких месяцев до нескольких дней и способствуют росту числа сделок от $1 млн. ➖ Аналитики допускают, что рост коммерческого бизнеса и повышение рентабельности помогут Palantir превысить ожидания рынка в предстоящем отчете и улучшить годовой прогноз. 🎯 Целевая цена: $230

Freightos: бронирования растут, но важны результаты всего бизнеса 🚢 Freightos (CRGO), разработчик цифровых сервисов для грузоперевозок, превысил ожидания по активности платформы в III квартале. Число операций выросло на 15% год к году, до 494 тыс., а их совокупная стоимость – на 30%, до рекордных $437 млн. Это стоимость оформленных перевозок и услуг, а не выручка компании. Рост поддержали увеличение числа заказов и повышенные транспортные тарифы. 🎙 Аналитики Freedom Сергей Глинянов и Аблай Жуманов сохраняют рекомендацию «Покупать», снижая целевую цену до $2,50. При этом большую часть выручки Freightos приносит продажа программных решений. Это направление испытывает давление из-за ограниченных бюджетов клиентов и затягивания сделок. Freedom ожидает квартальную выручку около $7,8 млн. Полная отчетность выйдет 23 ноября и покажет, насколько рост бронирований поддержал финансовые результаты. #новостикомпаний

Alcoa: сильный квартал, но прогноз по алюминию стал осторожнее 🏭 Alcoa (AA), производитель алюминия и сырья для его выплавки, превысила ожидания по прибыли в III квартале. Скорректированная прибыль составила $1,82 на акцию против консенсуса $1,51, свободный денежный поток – $472 млн. Результаты поддержали улучшение работы предприятий и восстановление мощностей. 🎙 Аналитики Freedom Виталий Кононов и Нуртилек Турдымуратов сохраняют рекомендацию «Покупать», снижая целевую цену с $76 до $62. Причина – более осторожный прогноз цен на алюминий. Возобновление производства в странах Персидского залива и новые мощности в Индонезии могут привести мировой рынок от дефицита к балансу в 2027 году. Freedom ожидает среднюю биржевую цену около $2930 за тонну в 2027–2028 годах. Затраты могут снижаться медленнее стоимости металла, ограничивая рентабельность Alcoa. #новостикомпаний

Техсектор проходит новые стресс-тесты: в центре внимания Meta и Tesla Американский фондовый рынок готовится к публикации отчетности технологических гигантов. Главными событиями станут результаты Meta Platforms и Tesla, а также выступление главы NVIDIA Дженсена Хуанга на конференции GTC в Берлине. Аналитики Freedom Broker отмечают, что для Meta ключевыми факторами станут динамика рекламной выручки, капитальные затраты и свободный денежный поток. Во втором квартале капвложения компании достигли $31,1 млрд. Новые масштабные инвестиции в ИИ на фоне доходности десятилетних гособлигаций США выше 5% могут усилить давление на технологический сектор. В отчетности Tesla инвесторы сосредоточатся на рентабельности автомобильного бизнеса и денежных потоках. Дополнительным ориентиром станет аукцион 20-летних казначейских облигаций США на $13 млрд, который покажет спрос на долгосрочный госдолг. Brent дорожает до $110 за баррель на фоне геополитических рисков и сокращения запасов нефти в США на 4,9 млн баррелей, согласно данным API. Фьючерсы на S&P 500 растут, технологический сектор опережает широкий рынок. Оцениваем баланс рисков как нейтральный, ожидая умеренной волатильности с возможным усилением колебаний в ИИ-сегменте.

Travelers: сильные результаты поддержали повышение целевой цены 🛡 Страховая компания Travelers Companies (TRV) завершила III квартал с прибылью $9,04 на акцию – на 24% выше ожиданий аналитиков. Выручка составила $12,4 млрд, почти не изменившись год к году. Комбинированный коэффициент достиг 86,8%: на каждые $100 страховых премий приходилось $86,80 выплат и расходов. Значение ниже 100% означает прибыльность страховых операций. Рост потерь от катастроф компенсировал пересмотр резервов прошлых лет в пользу компании. Скорректированная рентабельность капитала составила 22,1% против ожидаемых 17,9%. 🎙 Аналитик Freedom Broker Михаил Парамонов сохраняет рекомендацию «Держать» и повышает целевую цену акций до $369. Основание для пересмотра – сильные квартальные результаты и сохраняющаяся высокая рентабельность бизнеса. #новостикомпаний

Отчетность проверит устойчивость отскока 💭 Американский фондовый рынок пытается восстановиться после распродажи, однако спрос на акции ИИ-компаний остается неустойчивым. Аналитики Freedom Broker отмечают, что для продолжения роста необходимы сильная корпоративная отчетность и стабилизация долгового рынка. Высокая стоимость заимствований по-прежнему оказывает давление на операторов дата-центров. 📊 Сегодня в центре внимания – недельная оценка занятости ADP и статистика жилищного строительства. Мы ожидаем увеличения числа начатых строек на 2,3% месяц к месяцу и роста количества разрешений на 0,2%. Подтверждение прогноза может поддержать акции застройщиков. 💵 Доходность десятилетних казначейских облигаций США остается выше 5,1%, а Brent торгуется около $110 за баррель, усиливая инфляционные опасения. Дополнительное давление на технологический сектор оказывает слабость азиатских рынков. 📑 Важными событиями дня станут отчеты GE Aerospace, RTX, General Motors и 3M, а после закрытия торгов – Netflix, SpaceX и Intuitive Surgical. Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют нейтральную динамику. Ожидаем сохранения повышенной волатильности и колебаний индекса в диапазоне 7600–7750 пунктов. Для устойчивого восстановления рынку необходимо расширение спроса за пределами крупнейших технологических компаний.

Bank of America: слабый квартал, рекомендация «Покупать» сохранена 🏦 Bank of America (BAC) увеличил квартальную выручку на 3% год к году, до $29,96 млрд, но результат оказался ниже ожиданий. Основной причиной стали слабые доходы от торговых операций. Прибыль на акцию снизилась с $1,04 до $0,91. На результат повлиял регуляторный штраф $1,2 млрд. Без него показатель составил бы $1,08 – на 2% ниже консенсуса. В день отчета акции потеряли 4,8%. 🎙 Аналитик Freedom Broker Михаил Парамонов сохраняет рекомендацию «Покупать», снижая целевую цену с $70 до $63. Поддержку бизнесу оказывают рост кредитования и чистого процентного дохода, который увеличился на 8% год к году. При этом нормализованная чистая прибыль сократилась примерно на 3%. Рост прибыли на акцию без учета штрафа обеспечило уменьшение числа бумаг в обращении. #новостикомпаний

В поиске опоры перед отчетами техгигантов 🇺🇸 Американский фондовый рынок пытается восстановиться после масштабной распродажи: за прошлую неделю Nasdaq-100 потерял более 5%, а S&P 500 – почти 2%. Фьючерсы на Nasdaq-100 прибавляют более 1%, однако аналитики Freedom Broker предупреждают, что без стабилизации рынка облигаций ИИ-компаний восстановление может оказаться кратковременным. 📊 Макроэкономический календарь сегодня практически пуст. В центре внимания – индекс доверия застройщиков NAHB за октябрь. Представители ФРС сохраняют режим тишины перед заседанием 27–28 октября. 🇷🇺 🇮🇷 Нефть Brent остается выше $100 за баррель, несмотря на снижение котировок. Решение Трампа отложить новые санкции против России ослабило давление на нефтяной рынок, однако атаки на российскую инфраструктуру и инциденты в Ормузском проливе сохраняют риски для предложения. 📑 Сегодня также ожидается отчетность ряда компаний, включая Fifth Third Bancorp, Cleveland-Cliffs, Zions Bancorporation и Western Alliance. В фокусе инвесторов – процентные доходы региональных банков, стоимость фондирования и качество кредитных портфелей. Фьючерсы на S&P 500 торгуются в плюсе. Аналитики Freedom Broker сохраняют нейтральный взгляд на рынок и ожидают повышенной волатильности. Ближайшая поддержка для S&P 500 находится на уровне 7630 пунктов, сопротивление – в диапазоне 7740–7755 пунктов.

🗓️️️️️️ Сезон корпоративной отчетности за III квартал 2026 года набирает обороты. К настоящему моменту результаты представили около 8% компаний из индекса S&P 500. 🔹️️️️️️ Ключевым событием прошлой недели стала публикация отчетности крупнейших банков США, результаты которой оказались неоднородными на фоне волатильного квартала. Goldman Sachs (GS) превзошел ожидания по прибыли благодаря сильному росту выручки от операций с акциями и инвестиционно-банковских комиссий. Wells Fargo (WFC) также опередил консенсус по прибыли, однако слабый чистый процентный доход ограничил позитивную реакцию акций. 🔹️️️️️️ В то же время JPMorgan Chase (JPM) впервые почти за три года не оправдал ожиданий по прибыли из-за слабости в операциях с инструментами фиксированной доходности, и даже повышение ориентира по чистому процентному доходу не поддержало котировки. Наиболее негативно рынок воспринял отчетность Bank of America (BAC): помимо промаха по прибыли, банк раскрыл крупные расходы на регуляторный штраф, а его акции упали более чем на 8%. 🔹️️️️️️ Еще два важных события касаются полупроводникового сектора. Акции ASML (ASML) снизились, но прогноз компании превзошел ожидания, а спрос на ее оборудование в ближайшие годы может превысить объем поставок. Taiwan Semiconductor (TSM) тоже подешевела, несмотря на сильные результаты и высокий прогноз, что, по нашей оценке, отражает общую распродажу в секторе. 🎯 На предстоящей неделе из «Великолепной семерки» отчитаются Tesla (TSLA) и Meta Platforms (META). Среди других ключевых публикаций выделяются Netflix (NFLX) и Comcast (CMCSA) в медиасекторе, Capital One (COF) и American Express (AXP) в финансовом, Lam Research (LRCX) и Texas Instruments (TXN) в полупроводниковом, GE Aerospace (GE), RTX (RTX) и Lockheed Martin (LMT) в аэрокосмическом и оборонном, а также Thermo Fisher Scientific (TMO) и Intuitive Surgical (ISRG) в секторе здравоохранения. 📊 По данным FactSet, прогнозируемый рост прибыли на акцию компаний S&P 500 за III квартал составляет почти 30% год к году, а темп роста выручки превышает 12% год к году.

Freedom: инфляция повысила риск роста ставки ФРС в октябре 📊 Базовая инфляция в США за сентябрь составила около 0,33% за месяц против ожидаемых 0,2%. Этот показатель исключает продукты питания и энергоносители. 🎙 Макроэкономист Freedom Юрий Ичкитидзе отмечает: более половины превышения над прогнозом Freedom объясняется жилищным компонентом, во многом основанным на расчетной стоимости аренды. Его скачок может оказаться временным. Более устойчивое давление создает дорогая нефть: рост расходов на производство и перевозки переносится в цены других товаров и услуг. Вероятность октябрьского повышения ставки выросла, но базовый сценарий Freedom – повышение в декабре. На момент подготовки отчета 15 октября фьючерсы оценивали шанс октябрьского ужесточения примерно в 30%. #инфляция #ФРС #рынки

Freedom повысил целевую цену TSMC до $560 💻 TSMC (TSM), крупнейший контрактный производитель чипов, увеличила квартальную выручку в долларах на 41,2%, до $46,72 млрд. Результат превысил верхнюю границу прогноза компании. 🎙 Старший аналитик Freedom Егор Толмачев сохранил рекомендацию «Покупать» и повысил целевую цену с $475 до $560. Потенциал роста – около 30,2% относительно $430 на момент анализа. Спрос на ИИ расширяется: заказчикам нужны не только ускорители, но и центральные процессоры и сетевые чипы. По итогам года TSMC ожидает роста долларовой выручки примерно на 44%. Снижение валовой рентабельности связано с освоением двухнанометровой технологии, а не с ослаблением ценовых позиций, считает Freedom. В 2027 году компания планирует более чем удвоить соответствующие мощности. Основной риск – затраты на новые технологии и зарубежные фабрики, которые могут сдерживать рентабельность. #TSM #новостикомпаний

☁️ #Инвестидея для тех, кто рассчитывает на развитие облачных технологий и ИИ в Китае и готов к высокому риску Alibaba Group (BABA) – китайская технологическая компания, владеющая площадками Alibaba.com, Taobao и Tmall и развивающая облачные сервисы. Аналитики Freedom Broker рекомендуют «Покупать»: рост облачного бизнеса и повышение эффективности доставки могут поддержать акции. 🕯 Инвестиционные тезисы: ➖ Облачное направление наращивает прибыльность. За апрель–июнь 2026 года выручка от внешних клиентов выросла на 45%, скорректированная операционная прибыль EBITDA – на 133%. Рентабельность составила около 12%. ➖ ИИ открывает новые источники доходов через облачную инфраструктуру и прикладные сервисы. Дополнительным фактором поддержки может стать собственный ИИ-чип Zhenwu V900, коммерческий выпуск которого запланирован на начало 2027 года. ➖ Возможные меры поддержки потребления в Китае могут увеличить оборот маркетплейсов и спрос продавцов на рекламу. Аналитики выделяют перспективу расширения программы государственных скидок на технику и электронику. ➖ Быстрая доставка становится эффективнее благодаря росту среднего чека. Более сдержанные расходы на субсидии покупателям и увеличение доли дорогих и непродовольственных заказов могут сократить давление на прибыль группы. 🎯Целевая цена: $145, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $93

Ротация поддерживает рынок на фоне проблем ИИ 📉 Давление на ИИ-сектор усиливается и распространяется на долговой рынок. Спред кредитно-дефолтных свопов CoreWeave превысил 1140 базисных пунктов, а капитализация 20 крупнейших компаний ИИ- и полупроводникового сектора за неделю сократилась более чем на $1 трлн. Аналитики Freedom Broker считают высокую стоимость финансирования и капиталоемкость ИИ-инфраструктуры главными рисками для дальнейшего роста сектора. Пока снижение технологических акций компенсируется спросом на другие отрасли. Однако лишь 44% компаний S&P 500 торгуются выше 50-дневных скользящих средних, что указывает на сохраняющуюся слабость рынка. 📊 Сегодня инвесторы ожидают данные по промышленному производству за сентябрь (прогноз: +0,4% месяц к месяцу), загрузке производственных мощностей (76,5%) и импортным ценам (+0,8% месяц к месяцу). Последний показатель особенно важен после ускорения PPI. 🇺🇸 Глава ФРС Кевин Уорш не дал новых сигналов по ставке, тогда как представитель ФРБ Кливленда Бет Хаммак допустила более решительное ужесточение политики при ухудшении инфляционных ожиданий. 🇮🇷 Нефть WTI корректируется на 0,7%, до $97,3 за баррель, на фоне решения МЭА высвободить оставшиеся 100 млн баррелей из резервов. При этом геополитические риски продолжают поддерживать неопределенность на энергетическом рынке. Дальнейшая динамика американских индексов будет зависеть от устойчивости ротации капитала в другие сектора и ситуации с кредитными рисками ИИ-компаний.

ИИ-лидеры сдают позиции, инфляция усиливает давление на рынок 📊 Главными событиями дня станут публикации индекса цен производителей (PPI) и розничных продаж в США за сентябрь. Накануне базовый CPI вырос на 0,3% месяц к месяцу против консенсуса 0,2%, усилив аргументы в пользу повышения ставки ФРС в октябре. По нашим прогнозам, общий PPI вырастет на 0,5% месяц к месяцу, базовый – на 0,26%, оба показателя немного ниже консенсуса. Розничные продажи могут прибавить 0,3%, однако контрольная группа – лишь 0,1%. Такие результаты ослабят аргументы в пользу повышения ставки, но усилят опасения относительно потребительского спроса. 📉 Давление сохраняется и на технологический сектор. После падения акций CoreWeave на 15,5% и Oracle на 8,8% фьючерсы на Nasdaq-100 теряют около 1%. Инвесторов беспокоит высокая стоимость финансирования ИИ-инфраструктуры: доходность облигаций CoreWeave достигла примерно 15%, несмотря на портфель контрактов в $104 млрд. Ожидаем сохранения повышенной волатильности в технологическом секторе на фоне инфляционных рисков и давления на ИИ-компании.

Freedom: Global Industrial – «Держать», целевая цена $39 🏭 Global Industrial Company (GIC) поставляет промышленное оборудование, складские системы и товары для обслуживания предприятий в Северной Америке. 🎙 Аналитики Freedom Broker начали покрытие компании с рекомендацией «Держать» и целевой ценой $39 за акцию. Рост поддерживают инвестиции в предприятия и склады, цифровые продажи и собственные торговые марки. Последние обеспечивают около 40% выручки и отличаются более высокой рентабельностью. Однако импортные пошлины и транспортные расходы ограничивают улучшение маржи. Freedom ожидает увеличения выручки на 5,9% в 2026 году и на 4,2% в 2027-м. Бизнес располагает возможностями для развития, но сочетание умеренного роста и неопределенности затрат пока не дает аналитикам оснований рекомендовать покупку акций. #новостикомпаний

📈 Freedom Holding Corp. отмечает 7 лет с момента размещения своих акций на NASDAQ 15 октября 2019 года акции Freedom Holding Corp. (FRHC) начали торговаться на бирже Nasdaq. За семь лет цена выросла с $14,20 до $176,14 – более чем в 12 раз, а капитализация превысила $11 млрд. Чего достиг холдинг за это время: 🌎 Бизнес охватил 24 страны. В 2026 году Freedom приобрел 99,32% Turkish Bank, увеличил долю в Freedom Japan до 90% и подал заявку на банковскую лицензию во Франции. 📱Сформировалась цифровая экосистема. Банковские, брокерские и страховые услуги дополнили доставка продуктов, путешествия, билеты, медиа и телеком. Центром их взаимодействия стал Freedom SuperApp: осенью число регистраций превысило 6 млн. 💵В I квартале 2027 финансового года квартальная выручка выросла на 40%, показатель достиг $732,5 млн. Чистая прибыль составила $31,7 млн, активы – $14,05 млрд, собственный капитал – $1,54 млрд. 💭 Началось развитие ИИ-инфраструктуры. Вместе с профильным министерством Казахстана Freedom готовит суверенный ИИ-хаб на технологиях NVIDIA стоимостью около $2 млрд. С министерством и Citi подписан меморандум о создании Freedom AI Super Cluster. ⭐️Улучшились кредитные рейтинги. S&P Global Ratings повысило рейтинги ключевых финансовых компаний Freedom до BB-, а затем изменило прогноз на «Позитивный». Moody’s впервые присвоило Freedom Life рейтинг инвестиционного уровня Baa3, Freedom Insurance – Ba1.