Альфа-Инвестиции

В вашем портфеле достаточно банков? Если нет, их можно добавить. Например, акции Сбербанка могут принести до 20% за полгода, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Торговый план экспертов 👇 🔴 купить акции Сбербанка не дороже 292 рублей 🔴 продать не дешевле 350 рублей 🔴 заработать до 20% за шесть месяцев Почему акции могут подорожать ✅ Показатели стабильно растут. Чистая прибыль по российским стандартам за девять месяцев 2026 года выросла на 18,2% год к году. Всё благодаря процентному доходу: корпоративный кредитный портфель с начала года прибавил 7,8%, а портфель кредитов населению — 7,7%. ✅ Акции стоят недорого. Мультипликатор P/E по прогнозной прибыли на 2026 год составляет около 3,2х. Это на 20% ниже, чем в среднем за 2023–2025 годы. ✅ Есть щедрые дивиденды. Если прибыль вырастет на 15–20%, дивидендная доходность по итогам 2026 года может достигнуть 15–16%. Больше средних уровней последних лет. ⚠️ Идея может не сработать, если ЦБ ужесточит денежно-кредитную политику, спрос на кредиты снизится или качество кредитного портфеля станет хуже. Это среднесрочная идея. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями в канале и в карточке идеи. @alfa_investments

Чёрные металлурги: чьи акции выбрать 🤔 Аналитики Альфа-Инвестиций сравнили акции Северстали, НЛМК и ММК ⬇️ 🟥 Масштаб и динамика показателей В 2025 году НЛМК оказался в лидерах по выручке и выплавке стали. В первом полугодии 2026-го все три компании просели в показателях. Год к году выручка просела на 10, 12 и 14% у ММК, НЛМК и Северстали, а EBITDA — на 41, 32 и 46% соответственно. 🟥 Эффективность Исторически самая высокая рентабельность — у Северстали. У компании полная обеспеченность железной рудой, близость к транспортным узлам и высокая доля продукции с добавленной стоимостью. В первом полугодии 2026 года эффективнее стал НЛМК: 14,8% против 13,4% у Северстали и 8,8% у ММК. 🟥 Долговая нагрузка На 30 июня 2026 года отношение чистого долга к EBITDA у Северстали составило 0,9х. При этом НЛМК и ММК остаются без чистого долга: чистая денежная позиция к EBITDA — 0,4х и 1,3х соответственно. 🟥 Перспективы По мультипликаторам EV/EBITDA и P/S Северсталь торгуется дороже конкурентов. Отчасти это оправдано: компания долго была эффективнее. Но сейчас премия выглядит избыточной. Все три металлурга пока не платят дивиденды и вряд ли скоро возобновят выплаты. Поддержать акции могло бы восстановление спроса на сталь, но сейчас нет предпосылок для устойчивого роста потребности в металле. Северсталь прошла пик инвестиционного цикла, что поможет нарастить свободный денежный поток и станет шагом к дивидендам. НЛМК зарабатывает на экспорте, ему выгоден слабый рубль. При этом западные ограничения сильнее затрагивают компанию. А ММК больше других зависит от внутреннего рынка. Оживление спроса летом поддержит показатели в III квартале. ❤️ С учётом всех факторов акции ММК выглядят в секторе наиболее интересно. Второе место — за Северсталью. @alfa_investments

📉 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи –0,3% Снижаются: ВК (−2,12%), Полюс (−1,48%) и Интер РАО (−1,45%) Растут: Фосагро (+0,73%), Татнефть (+0,7%) и Роснефть (+0,46%) ❤️ Альфа-Индекс — 50 баллов из 100. Замедление недельной инфляции придало оптимизма. При этом отсутствие явного прогресса в переговорах снизило спекулятивный настрой, не ослабив фундаментального позитива. @alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🤔 🔴 Акционеры Акрона должны утвердить дивиденды. 🔴 Общий фон сегодня не располагает к распродажам. Инфляция и инфляционные ожидания снизились, длинные ОФЗ подорожали, цена нефти с утра растёт. Всё это позитивно для рынка акций. Котировки экспортёров будет ограничивать устойчивое укрепление рубля. 🔴 С утра дешевеет золото. Сегодня акции Полюса могут быть хуже рынка. Что произошло накануне ⬇️ 🔴 После пяти дней роста индекс Мосбиржи откатился ниже 2450 пунктов. Объём торгов был чуть выше среднего. Акции стали дешеветь после новостей о деталях встречи представителей США и России. Пока рано говорить о масштабных распродажах, отмечают аналитики. 🔴 Акции Фосагро (+0,4%) и Акрона (+1%) в моменте прибавляли более 2%. Котировки подскочили после сообщений, что российские компании могли бы поставлять в США удобрения помимо дизеля. 🔴 Акции Полюса (−3,8%) показали самый слабый результат среди ликвидных бумаг. Всё потому, что золото подешевело, и рубль укрепился. 🔴 Минфин провёл успешные аукционы ОФЗ, разместив бумаги на 177,1 млрд рублей. Это лучший результат для гособлигаций с фиксированным купоном с апреля. Индекс ОФЗ впервые в октябре поднялся выше 112 пунктов. 🔴 За неделю с 13 по 19 октября цены выросли только на 0,05% против 0,11% неделей ранее. Замедлилась инфляция устойчивых компонентов, а бензин подешевел на 0,69%. Инфляционные ожидания населения на год снизились в октябре с 14,2 до 13,2%. Оценка наблюдаемой населением инфляции также сократилась. 🔴 Юань подешевел ещё на 1% — до 12,2–12,25 рубля. Это минимум с середины августа. @alfa_investments

+20% за неделю: первые итоги Битвы трейдеров 🥊 В Битве трейдеров Александр Абрамян, Владислав Кофанов и Диана Маркова борются за звание лучшего трейдера с открытыми портфелями по 100 000 рублей. Собрали результаты за неделю 👇 📌 Александр Торговал разными инструментами — от акций до фьючерсов. Сумел заработать 20%: помогли длинные позиции по Яндексу и Лукойлу и короткие на нефть и индекс Nasdaq. Покупка Северстали в лонг оказалось неудачной, акции пришлось продать с учётом системы риск-менеджмента. Короткая позиция по индексу Мосбиржи тоже могла бы стать болезненной, но Александр вовремя перешёл к покупке и сумел восстановить доходность. 📌 Владислав Заработал на коротких позициях по НЛМК и СПБ Бирже благодаря новостям и техническому анализу. С фьючерсом на серебро ушёл в минус, но дождался отскока и закрыл сделку в плюсе. Продолжает докупать облигации Самолёта. Пока они съели часть прибыли, но Владислав верит в фундаментальную идею. 📌 Диана Первая неделя принесла убытки из-за «вялой» нефти. Трейдер купила фьючерсы на сырьё с целью 115 $ на долгосрок и поддержкой на уровне 98–99 $. На младших таймфреймах Диана выделяет зону объёмов на 104–106 $. Всё о конкурсе — в сообществе Альфа-Инвестор ❤️ На чью победу купили бы фьючерс? 😉 🔥 — Александр 👍 — Владислав ❤️ — Диана @alfa_investments

Рынок США: чего ждать и как заработать 🔍 Российские инвесторы снова могут торговать зарубежными активами — через фьючерсы на Мосбирже. Акционерами так не стать, но отыграть движение котировок можно. Все расчёты проходят в рублях, и нет риска блокировок. Разобраться в торгах фьючерсами поможет бесплатный курс от Альфа-Инвестиций. Ситуация сейчас 🔍 Индекс S&P 500 всего в 2% от исторического максимума. Но прошлая неделя стала худшей за четыре месяца. Удар пришёлся на технологический сектор: NASDAQ 100 потерял 5,5%. В технологическом секторе 60% акций потеряли с пика цены более 20%. У максимумов оба индекса остаются благодаря нескольким гигантам вроде Apple и Microsoft. При этом проблем достаточно. Представители ИИ-сектора сильно закредитованы, а ФРС повышает ставки. Доходности облигаций высокие, что перетягивает спрос из акций на долговой рынок. Какие перспективы 🧐 По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, в ближайшие месяцы индекс S&P 500 будет оставаться в диапазоне от 7300—7400 до 7800—7900 пунктов. Изменить тренд могут два фактора: взлёт или коррекция нефтяных цен и отчёты гигантов и ИИ-компаний. Что можно делать 🤔 ⏺ Если индекс S&P 500 у нижней границы 7300—7400 пунктов, можно купить фьючерс на него. Вероятно, отскок затронет все секторы, поэтому широкий индекс выглядит предпочтительнее. ⏺ Если индекс S&P 500 у верхней границы 7800—7900 пунктов, можно продать фьючерс на NASDAQ 100. При коррекции на рынке падать сильнее могут бумаги технологического сектора и ИИ. Тактика подходит опытным инвесторам с высокой толерантностью к риску. Подробный обзор рынка США — в статье на Альфа-Инвесторе ❤️ @alfa_investments

💬 Спросили аналитика Как быстро проверить качество эмитента облигаций без глубокого анализа? Отвечает старший инвестиционный аналитик Игорь Галактионов ⬆️ ❓ Чтобы отправить свой вопрос аналитику, заполните форму. @alfa_investments

📉 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи –0,33% Растут: Озон (+0,48%), ИКС 5 (+0,38%) и Русагро (+0,19%) Снижаются: Сургутнефтегаз (−1,88%), МКБ (−1,53%) и Русал (−1,32%) ❤️ Альфа-Индекс — 61 балл из 100. Перспективы улучшения в геополитике и возможное сотрудничество России и США в сфере энергетики поддерживают рынок. Вместе с тем хрупкость соглашений, инфляционные опасения и риски сохранения высоких ставок ограничивают потенциал роста. @alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🤔 🔴 Совет директоров Фосагро рассмотрит финансовые результаты за девять месяцев. Возможно обсуждение дивидендов. 🔴 Минфин проведёт аукционы ОФЗ 26253 и 26235. 🔴 Росстат в 19:00 мск опубликует недельную инфляцию и индекс цен производителей в сентябре. 🔴 ЦБ раскроет инфляционные ожидания населения в октябре. 🔴 Состоится визит спецпосланника США Стива Уиткоффа в Россию. Что произошло накануне ⬇️ 🔴 Индекс Мосбиржи достиг 2470 пунктов. Рынок поддержали новости о планах приезда представителей США в Россию. 🔴 Бенчмарк растёт уже 5 дней подряд, а в целом восходящая тенденция началась в конце сентября. Значительных коррекций пока не было из-за благоприятного внешнего фона. Индекс Мосбиржи закрылся на максимумах сессии, что обычно указывает на вероятность продолжения роста. 🔴 На рынке нефти была волатильная сессия. Сначала цена Brent достигала 111,5 $ за баррель, затем резко снизилась до 106 $ из-за слухов о прогрессе переговоров по Ормузскому проливу. К концу дня представители Ирана всё опровергли, и нефть снова подорожала. Цены остаются комфортными для акций нефтегазового сектора. 🔴 Индекс ОФЗ стоит на месте, как и доходности наиболее длинных выпусков. Они держатся около 16,6–16,7% годовых. 🔴 Продолжается постепенное укрепление рубля. Причины: рост продаж экспортной выручки, дорогое сырьё и приближение периода уплаты квартальных налогов. Юань подешевел до 12,35 рубля. @alfa_investments

🐤 Торговать в веб-терминале удобно, а теперь ещё и выгодно В веб-терминале Альфа-Инвестиций можно: ✅ Настроить терминал под себя. Создавайте удобное торговое пространство с помощью 14 виджетов, настраивайте их расположение и организуйте рабочие столы с помощью вкладок. ✅ Торговать с любого устройства. Открывайте терминал прямо в браузере без установки приложений — на Windows или macOS. Следите за рынком, управляйте портфелем и совершайте сделки с любого ПК. ✅ Находить торговые возможности и принимать обоснованные решения. Используйте скринер облигаций, продвинутые графики, инструменты технического и объёмного анализа, инвестиционные идеи аналитиков и другие возможности терминала. 🎁 За оборот в веб-терминале начисляем бонус Максимум можно получить 850 000 рублей. Это не розыгрыш: деньги получает каждый, кто выполнил условия. 🔴 Ещё не торговали в терминалах? Сделайте оборот от 3 млн рублей. 🔴 Уже торгуете? Добавьте от 3 млн рублей к базе, то есть к половине оборота с 13 августа по 11 октября. 💰 Чем больше оборот, тем выше бонус От 2000 рублей за первые 3 млн до 850 000 рублей. Акция продлится три месяца, до 9 января 2027 года. Первый этап закончится 10 ноября. Получить подробности акции и торговать в веб-терминале 💻 @alfa_investments

У Северстали выдался хороший квартал 🙂 Компания поделилась операционными и финансовыми результатами по международным стандартам за III квартал 2026 года. Главное (сравнения год к году) ⬇️ 🔴 производство стали: 2,7 млн тонн, на уровне прошлого года 🔴 выручка: 173,5 млрд рублей (−3%) 🔴 EBITDA: 40 млрд рублей (+13%) 🔴 чистая прибыль: 15,2 млрд рублей (+17%) 🔴 свободный денежный поток: 42,6 млрд рублей против 7,3 млрд годом ранее Менеджмент отметил, что ситуация в отрасли остаётся сложной, а в IV квартале ожидается сезонное охлаждение спроса. При этом загрузка мощностей Северстали близка к 100%. Компания не будет платить дивиденды по итогам девяти месяцев. ❤️ Мнение аналитиков Результаты можно считать умеренно позитивными: EBITDA и свободный денежный поток за квартал оказались выше ожиданий. Также компания улучшила прогнозы на 2026 год. Свободный денежный поток по итогам девяти месяцев отрицательный, платить дивиденды пока не с чего. А следующий квартал может оказаться слабее. Пока поводов для роста акций недостаточно. 📉 Инвесторов отчёт не вдохновил: на 17:40 акции Северстали дешевеют на 1,2%. @alfa_investments

#️⃣ ЦБ оставит ставку прежней — прогноз Наталии Орловой Главный экономист Альфа-Банка считает, что на заседании в пятницу регулятор не будет менять ставку и даст жёсткий сигнал. Вот почему ⬇️ 🟥 Инфляция выше ожиданий. По итогам октября цены могут вырасти на 1,5% месяц к месяцу. По итогам года инфляция достигнет 7,5%, что выше прогноза ЦБ в 6–7%. 🟥 Услуги ЖКХ подорожают сильнее. В 2027 году тарифы проиндексируют на 11% вместо заложенных изначально 8,7%. 🟥 Спрос оживает. В октябре индикатор бизнес-климата вернулся в положительную зону после трёх месяцев в минусе. Компании меняют планы на наём: в IV квартале они стали позитивнее. 🟥 Норма сбережений снижается. В августе она составила 9% трудовых доходов, что ниже сезонной нормы. Люди могут активнее тратить накопления, что подстегнёт спрос. Параметры трёхлетнего бюджета формально соответствуют ожиданиям ЦБ. В ближайшее время в фокусе регулятора будет масштаб восстановления экономической активности. ❤️ ЦБ сохранит ставку на уровне 14% не только в пятницу, но и до апреля 2027 года, считает Орлова. По мнению эксперта, на опорном заседании 23 октября регулятор повысит прогноз диапазона ключевой ставки на 2027 год до 11,5–13,5%. К концу 2027 года ставка может снизиться до 12%. Чего ждёте в пятницу? 👍 — минимальное снижение, я оптимист ❤️ — паузы, всё-таки цены растут 🤔 — повышения, всё дорожает слишком быстро @alfa_investments

↗️ На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,47% Растут: Эн+ Груп (+2,22%), Русагро (+1,8%) и Интер РАО (+1,14%) Снижаются: Фосагро (−1,26%), ВК (−0,84%) и АФК «Система» (−0,24%) ❤️ Альфа-Индекс — 66 баллов из 100. Отсрочка новых ограничений и продолжение контактов России и США поддерживают российские активы. При этом жёсткая позиция ЕС по российскому газу и инфраструктурные риски ограничивают дальнейший рост. 🔴 Европлан представил операционные результаты за девять месяцев 2026 года. Компания закупила и передала в лизинг более 24 тысяч единиц автотранспорта и техники. Это +18% год к году. 🔴 Продажи Глоракса за январь — сентябрь в денежном выражении выросли на 35% год к году — до 34 млрд рублей. @alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🤔 🔴 Северсталь опубликует финансовые и операционные результаты за III квартал 2026 года. 🔴 Глоракс и Европлан поделятся операционными результатами за девять месяцев 2026 года. 🔴 Акционеры ТГК-1 обсудят дополнительный выпуск акций. 🔴 Совет директоров Газпрома рассмотрит корректировку инвестиционной программы 2026 года. 🔴 Акции ВК включаются в Сектор рынка инноваций и инвестиций (РИИ) Мосбиржи. 🔴 Ближайший ориентир для индекса Мосбиржи расположен около 2480 пунктов. Если бенчмарк пойдёт выше, следующим уровнем сопротивления станет диапазон 2540–2560 пунктов. Что произошло накануне 👇 🔴 Рынок акций попытался скорректироваться после волны роста, но к концу сессии инвесторы выкупили просадку. Торговая активность и обороты снова выросли. Это косвенно подтверждает устойчивость восходящей тенденции. 🔴 Поддержкой для акций стал внешний фон: надежда на прогресс в геополитике, а также дорогие нефть и газ. Котировки Brent приблизились к 110 $ за баррель, а стоимость газа в Европе — выше 1000 $ за тысячу кубометров. 🔴 Рубль немного укрепился. Курс доллара опустился ниже 83 рублей впервые за два месяца. Аналитики считают, что умеренное укрепление рубля ещё возможно. 🔴 На рынке облигаций ситуация стабильна, ажиотажного спроса нет. Индекс ОФЗ находится на уровне 111,7 пункта. Устойчивого снижения доходностей наиболее длинных выпусков гособлигаций пока нет. @alfa_investments

⚡️ Эксперты Альфа-Банка и Пуш — на конференции TradeID 2026 TradeID 2026 — мероприятие для участников финансового рынка, где встречаются трейдеры, инвесторы и представители финтеха. ❤️ Альфа-Банк стал генеральным партнёром конференции и проведёт живой торговый турнир. Участники конференции увидят, как соревнуются трейдеры и какие стратегии используют. Также на TradeID 2026 выступят известные трейдеры: 🟣 Борис Музалевский, семь лет торгует в плюс, не раз становился призёром трейдерских турниров 🟣 Денис Стукалин, инвестор, действующий призёр конкурса «Лучший частный инвестор» с доходностью 186% 🟣 Василий Пилюгин, эксперт по фьючерсам, на рынке с 2018 года А ещё опытом поделятся эксперты Альфа-Банка: 🔴 Александр Чаркин — CPO сервисов и продуктов для трейдинга 🔴 Роман Бахтырев — руководитель по развитию трейдинговых стратегий Они расскажут, где искать торговые возможности, какие стратегии принесли наибольшую прибыль на Альфа-Турнире и почему 🔍 TradeID 2026 пройдёт 21 октября на VK Stadium. Заглядывайте на стенд Альфа-Банка: там будут раздавать Пушей 😂 Билеты здесь @alfa_investments

До 23% за девять месяцев — с акциями Роснефти 💰 Бумаги нефтяной компании могут подорожать, считают аналитики Альфа-Инвестиций.  Вот торговый план экспертов 👇 🔴купить акции Роснефти не дороже 382 рублей 🔴 продать не дешевле 470 рублей Почему котировки могут вырасти 🟥 Нефть дорожает, рубль слабеет. С начала года цена нефти выросла примерно на 70%. Вместе с ослаблением рубля это увеличит доходы Роснефти. 🟥 Прибыль может восстановиться. В первом полугодии EBITDA выросла на 23%, а чистая прибыль снизилась на 18,4% из-за роста прочих расходов. Часть затрат была разовой, прибыль может увеличиться в II полугодии. 🟥 Ограничения могут смягчиться. Договорённость о поставках дизеля на американский и мировой рынки может сократить дисконты на российскую нефть и снизить расходы на продажу топлива. 🟥 Запустился Восток Ойл. В сентябре с проекта впервые отгрузили нефть. Пока объёмы небольшие, но в перспективе проект может заметно повлиять на результаты компании. ⚠️ Идея может не сработать, если 🟡 сработают инфраструктурные риски 🟡 нефть подешевеет 🟡 дивиденды расстроят инвесторов Это среднесрочная идея. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями здесь или в карточке идеи. @alfa_investments

💬 Спросили аналитика ОФЗ с постоянным купоном или флоатеры: что выбрать при неопределённости со ставкой? ❤️ Разбираемся вместе с персональным инвестиционным советником Альфа-Банка Егором Зозуля. 🔍 Спросите аналитика сами. Для этого просто заполните форму. @alfa_investments

📊 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,01% Растут: АФК «Система» (+2,64%), ВК (+1,62%) и Озон (+1,12%) Снижаются: Группа Позитив (−0,84%), Новатэк (−0,84%) и префы Татнефти (−0,74%) ❤️ Альфа-Индекс — 62 балла из 100. Геополитический прогресс и отсрочка новых ограничений поддержали рынок. При этом инфраструктурные риски сдерживают оптимизм инвесторов. @alfa_investments