Альфа-Капитал

💼 За каждым инвестиционным продуктом скрывается гораздо больше, чем кажется на первый взгляд. Анализ рынка, поиск новых возможностей, оценка рисков и десятки важных решений. Все это большая работа команды, в которой у каждого своя роль, но общая цель: создавать продукты, отвечающие интересам клиентов. При этом универсальных решений не существует. То, что подходит одному инвестору, может совершенно не отвечать задачам другого. Поэтому так важно уметь адаптировать их под разные цели и рыночные условия. 📽️В новом эпизоде сериала «Альфа Команда» знакомимся с теми, кто создает наши инвестиционные продукты. Приятного просмотра! Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital Video is too big

График недели 📈 По данным Навигатора коллективных инвестиций, в октябре чистый приток средств в ПИФы составил 145 млрд рублей — максимум с мая. Главным драйвером стали фонды денежного рынка, которые привлекли 152 млрд рублей, компенсировав оттоки из других категорий. Причина — пересмотр ожиданий относительно дальнейшей траектории ключевой ставки. После двух пауз в цикле смягчения денежно-кредитной политики и повышения прогноза Банка России на 2027 год сценарий «высокие ставки надолго» становится все более актуальным. На этом фоне пайщики предпочитают фонды денежного рынка и облигации с плавающим купоном, тогда как интерес к акциям и облигациям с фиксированным купоном остается сдержанным. Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital

🏆Первые на рынке ЦФА — и это только начало! Мы любим быть первыми, пробовать новое и находить интересные инвестиционные возможности для наших клиентов. Совсем недавно мы запустили новое направление по работе с криптоактивами и ЦФА, а сегодня уже делимся первыми результатами! Мы провели первую в России сделку с ЦФА в рамках доверительного управления. На платформе «А-Токен» Альфа-Банка приобрели цифровые активы в интересах клиента. И кстати говоря, мы стали первой УК, зарегистрированной на площадке в качестве доверительного управляющего. Благодаря изменениям в законодательстве стало больше возможностей для работы с цифровыми активами. А значит, и для создания новых инвестиционных инструментов в рамках регулируемого поля. 💼 Сегодня такие сделки только становятся реальностью, а завтра могут стать привычной частью инвестиционных портфелей. И нам особенно важно участвовать в том, как формируется это будущее, и помогать прокладывать дорогу новым инструментам для всей индустрии. Подписывайтесь на нас в МАКС🔵 @alfacapital

Выборы в Конгресс США: что изменится для мировых рынков и российских активов Промежуточные выборы в США завершились убедительной победой демократов, которые получили контроль над обеими палатами Конгресса. Если их успех в Палате представителей был ожидаемым, то масштаб победы в Сенате стал сюрпризом для рынков. 📌 Что изменится в политике США? Новый баланс сил ограничит возможности администрации Дональда Трампа в реализации бюджетных инициатив, включая оборонные расходы, налоговые послабления и социальные программы. Однако президент сохраняет широкие полномочия в дипломатии, торговой и санкционной политике. Поэтому резкой смены внешнеполитического курса ожидать не стоит, объясняет аналитик УК «Альфа-Капитал» Алина Попцова. 📌 Как отреагировали мировые рынки? Американские акции завершили 4 ноября ростом: S&P 500 прибавил 1,6%, Nasdaq — 1,4%, Dow Jones — 3%. Ралли во многом связано со снятием предвыборной неопределенности. Но для его продолжения потребуется улучшение фундаментальных условий: пока высокие ставки, давление на ИИ-сектор и отсутствие соглашения с Ираном ограничивают потенциал роста. Нефть Brent тем временем подешевела почти на 9%, опустившись ниже $95 за баррель. Рынок сокращает геополитическую премию на ожиданиях более сдержанной политики США в отношении Ирана. Однако дальнейшее снижение цен будет зависеть от реального прогресса в урегулировании конфликта и восстановления безопасного судоходства через Ормузский пролив (перспективы которого, вероятно, станут понятнее только в начале 2027 года, когда новый состав Конгресса приступит к работе). 📌 Что это значит для российского рынка? Снижение нефтяных цен может оказать давление на нефтегазовый сектор и рубль. Одновременно контроль демократов над Конгрессом способен осложнить смягчение санкций против России, часть которых закреплена законодательно. Тем не менее сам переговорный процесс по-прежнему остается преимущественно в компетенции президента. Наиболее чувствительны к геополитическим сигналам банковский и нефтегазовый секторы, в котировках которых частично заложены ожидания снятия ограничений. Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital

Дары на Сабантуе, строгий аудит бюджета в Бурятии и ночной трейдинг у древних славян — в честь Дня народного единства решили узнать про денежные традиции разных регионов 🤝 Поздравляем, земляки! Заглядывайте в карточки, чтобы узнать больше и не забудьте поставить реакцию. 🔥 — если у вас есть свои финансовые традиции и приметы 💯 — если верите только в графики Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital

📈 Доходности длинных ОФЗ остаются на уровне 16,5% — выше, чем в начале года, хотя ключевая ставка тогда была на 2 процентных пункта больше, чем сейчас. Казалось бы, после снижения ключевой ставки в этом году интерес к длинным облигациям должен был вырасти. Но долгое время эти бумаги находились под давлением. ➡️ Что стоит за такой осторожностью и почему снижение ставки не стало достаточным аргументом в пользу покупки длинных ОФЗ — рассказывает Евгений Жорнист, руководитель дирекции УК «Альфа-Капитал» по работе с инструментами с фиксированной доходностью. Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital

Навигатор коллективных инвестиций с 26 по 30 октября 📈 Фонды денежного рынка привлекли 27,8 млрд рублей, смешанные фонды — 2,5 млрд, фонды облигаций — 2,3 млрд, а фонды драгоценных металлов — 453 млн. Отток из фондов акций составил 588 млн. ⭐ «Настроения на рынке коллективных инвестиций остаются преимущественно позитивными: на прошлой неделе чистые притоки наблюдались в четырех из пяти категорий фондов. После всплеска в преддверии заседания Банка России притоки в фонды денежного рынка вернулись к более привычным уровням, хотя именно они по-прежнему привлекают основную часть средств. При этом впервые за два месяца возобновился чистый приток в облигационные фонды, прежде всего за счет стратегий с плавающей ставкой и валютных облигаций», — говорит Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал». 💻 Продукт недели: БПИФ «Альфа-Капитал Облигации с переменным купоном» (AKFB) Навигатор коллективных инвестиций еженедельно измеряет рыночные настроения на основе притоков в паевые фонды. С его помощью вы сможете видеть, как меняются предпочтения частных инвесторов. Больше никаких догадок — только живая динамика инвестиций в ПИФы. Теперь у вас каждую неделю есть ориентир, чтобы лучше понимать, куда движется рынок. 🔎 Подробнее о том, как мы рассчитываем Навигатор Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital

📌 Чистая прибыль ДОМ.РФ по МСФО в III квартале выросла на 25% г/г, до 29 млрд руб., при ROE на уровне 23,6% (+0,7 п. п. г/г). Менеджмент сохранил прогноз роста прибыли по итогам 2026 года на уровне 117 млрд руб., или 650 руб. на акцию. ROAE по итогам года ожидается на уровне 23,4%. Это предполагает дивиденд в размере 325 руб. на акцию при дивидендной доходности в 15%. 📌 Выручка и EBITDA «Яндекса» в III квартале увеличились на 12% г/г, до 410,6 млрд руб. и 88 млрд руб. соответственно. Рентабельность по EBITDA составила 21,4% против 23% кварталом ранее. Драйверами стали персональные сервисы с ростом выручки на 37% и B2B Tech (+32%). Городские сервисы показали рост на 11%, а поисковые сервисы и ИИ выросли умереннее (+4% г/г) из-за снижения продаж умных устройств после инцидентов на складах сторонних маркетплейсов. 📌ФРС по итогам заседания 27–28 октября ожидаемо сохранила целевой диапазон ставки на уровне 3,75–4,00%. В заявлении по итогам заседания указано, что экономическая активность расширяется уверенными темпами, рост капитальных затрат устойчив, инфляция остается повышенной. Ключевым обновлением для участников рынка стало изменение формата работы FOMC. С сентября 2027 года одно заседание в году пройдет без голосования по ставке и будет посвящено долгосрочной стратегии ДКП. С 2028 года таких заседаний станет два, и решения по ставке будут приниматься шесть раз в год вместо восьми. Логика реформы — дать данным накопиться между решениями. Подробнее читайте в еженедельном дайджесте 📋 Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital

У ноября свои планы на нас 🍂 Кому-то он принесет долгожданные новости или новые возможности, а кому-то напомнит, что иногда лучший план на вечер — плед, горячий чай и любимый фильм. 🔮 Мы традиционно решили немного заглянуть в будущее и узнать, какие сюрпризы приготовил последний месяц осени. В нашем магическом шаре уже мелькают «Капитал возможностей», «Кофе с корицей», «Удачный шанс» и даже «Осенние дивиденды». Проверим, что выпадет именно вам? 🤩 Все просто: нажмите на шар, сделайте скриншот в любой момент — первое, что поймаете, и будет вашим. ❤️‍🔥 — жду приятных сюрпризов и маленьких чудес ⚡️ — готов к новым возможностям и смелым решениям 🫰 — рассчитываю на финансовые успехи 🥰 — выбираю уют, спокойствие и время для себя Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital

📈 Выручка растет, клиенты довольны, а прибыль почему-то совсем небольшая. Что не так с бизнесом? И точно ли что-то не так? Чтобы разобраться, инвесторы используют EBITDA. Звучит как что-то сложное, но на деле все гораздо интереснее! В новом выпуске «Азбуки инвестора» добрались до буквы «Е». Дмитрий Скрябин, портфельный управляющий «Альфа-Капитал», объясняет, что скрывается за этой аббревиатурой и как EBITDA помогает сравнивать компании между собой🔎 Как оценить бизнес, не запутавшись в цифрах, смотрите в новом видео! Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital Video is too big

График недели 📈 На этой неделе индекс Мосбиржи впервые с середины июня преодолел отметку 2500 пунктов. 🛢Главным драйвером роста стали улучшившиеся геополитические ожидания. Сообщения о возможном возобновлении трехсторонних переговоров способствовали снижению геополитической премии в оценках российских активов. Дополнительную поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть: Brent торгуется выше $115 за баррель, что позитивно для нефтегазовых компаний, занимающих значительную долю в индексе Мосбиржи. 👀 Однако дальнейший рост может сдерживаться жесткой денежно-кредитной политикой. На прошлой неделе ЦБ сохранил ставку на уровне 14% и повысил прогноз по инфляции и ставке. Это означает, что цикл смягчения ДКП может оказаться более продолжительным, чем ожидалось ранее. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на российский рынок акций, хотя после недавнего роста не исключаем локальной фиксации прибыли. В базовом сценарии в ближайшие недели индекс может торговаться в диапазоне 2500–2600 пунктов, а при улучшении ожиданий относительно ставки — сдвинуться в направлении 2650–2700 пунктов, говорит Денис Приходько, аналитик УК «Альфа-Капитал». Подписывайтесь на нас в МАКС 🔵 @alfacapital